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2021年楼市拐点会出现吗?

2021年楼市拐点会出现吗?

发布时间:01-13 15:31

昨天(1月12日)晚上,央行公布了12月的金融数据。种种迹象显示,货币政策的拐点已经出现了!

 

而这,对于股市、楼市都构成了利空!

 

先看广义货币M2,它的同比增速可以看做是“印钞速度”。

 

截至2020年12月末,广义货币(M2)余额218.68万亿元,同比增长10.1%,增速比上月末低0.6个百分点。

 

也就是说,M2的同比增速随时可能降低为个位数。


上图是最近两年M2同比增速走势图。可以看出,印钞速度已经跌回到2020年3月份的水平。

 

再看一下M2和M1在一起的走势。


红线是M2同比增速,蓝线是M1同比增速。

 

M1是“流通中的现金(M0)+企业活期存款”。当M1增速上升的时候,显示企业账户里现金比较多。这些现金要么来自销售回款,要么来自定期存款转换为活期。

 

企业为什么倾向于持有活期存款?一般来说,即将进行投资。

 

所以,当M1增速大幅上升,甚至超过M2的时候,往往是股市、楼市活跃的时候,大家愿意花钱、愿意投资,未来股市、楼市还将继续好。

 

上个月的时候M1同比增速达到了10%,为今年全年最高,也是两年来最高,所以股市、楼市人气还不错。

 

但12月末发生了较大逆转,M2和M1双双掉头向下了。

 

如果你还在疑惑,不妨看看央行公布的“社会融资规模”数据。

 

增量方面:2020年社会融资规模增量累计为34.86万亿元,比上年多9.19万亿元。

 

也就是说,今年是大放水的一年。但这种力度的放水,2021年还能持续吗?

 

显然不能,因为央行已经给出了明确的说法:货币政策要逐步回归常态。

 

再看“社会融资规模”存量的增速,这是另外一个反映“印钞速度”的重要指标:截至2020年末,全国社会融资规模存量为284.83万亿元,同比增长13.3%。

 

13.3%,看起来非常不错了,比M2的数据好很多。这是因为两者的统计范围不同,社会融资规模统计范围更广。


上图是最近两年的“社会融资规模存量增速”的走势图,可以看到疫情之后出现了大爆发。而这,正是股市大涨、楼市回暖的关键原因。

 

但从10月开始,“社会融资规模存量增速”已经明显见顶。最近两个月是持续回落的。

 

今天股市为何出现高位震荡走势,跟12月金融数据的“见顶迹象”有密切关系。

 

那么问题来了:货币政策是否已经转向?股市火爆的行情还能持续吗?楼市又将走向何方?

 

我的看法是:货币政策的确出现了拐点。但拐点不是“临界点”,所以市场热度还能持续一段时间,但有些资金肯定会打提前量的。

 

其实从2020年4月20日之后,央行就再也没有降过息,也没有降低过存款准备金率。

 

随着疫情逐步被控制,央行至少从2020年6月开始就进入了政策观察期。

 

然后到了10月前后,随着三季度经济数据出炉,高层变得更加有信心。三季度单季的GDP增速达到了4.9%,一至三季度累计也实现了转正(0.7%)。

 

所以我们看到,从10月开始社会融资额增速见顶,开始逐步回落。

 

为什么高层这样谨慎,很早就开始让货币政策朝着常态回归?主要原因是,担心出现比较严重的通胀,刺激资产价格过快上涨。

 

这样,不仅会造成贫富差距加大,还会造成人民币贬值,让中国跟欧美日等主要贸易伙伴之间出现较大贸易摩擦。

 

维护币值稳定,成为央行重要的目标。

 

最新金融数据对股市、楼市都构成了利空。而适度的传递利空信号,是高层愿意看到的。

 

你以为最近股市的过快上涨,是高层愿意看到的吗?

 

涨得快,必然跌得快。主力如果在一季度吃饱了,二三季度势必“不干活”,到时候市场低迷,如何发行新股、增加直接融资比例?如何实现主板注册制的改革?

 

调控,往往是逆着大家对未来的“共同预期”进行的。

 

金融数据的拐点,必然给股市、楼市带来新的压力。这样有利于遏制短期泡沫过快做大,有利于市场中长期的稳定。

 

股市如我几个月前的预测,在一季度创出了新高。未来还能走多远,暂时看不透。从空间上看,似乎不太大了。但从时间上看,一季度末还比较远,还有时间上的空间。

 

未来几个月,“印钞速度”会继续回落,M2重回个位数,社会融资增速重回11%左右。

 

由于经济回暖尚不稳固,所以急转弯不会出现。

 

较大概率是:股市调整一段时间,继续拉高,然后再真正减仓。然后蛰伏到三季度末,再开始启动新一轮行情。

 

至于楼市,仍然是板块轮动、吃饭行情。估计上海、广州距离出台调控措施,不太远了。但北京为代表的华北等城市,回暖才刚刚开始,还需要持续下去。




网友讨论:


网友:李文彬


 拐点是否出现不知道,反正上海房价又猛涨了


小编:


我9月在上海演讲,就告诉大家,上海在上涨的前夜。现在再说一遍,北京在上涨的前夜




网友:陈涛


老师,请教一下:刚有上海房票,手头只有300万现金。是现在付首期买房好,还是留着理财?谢谢您,盼回复。


小编:


上海有房票,一定要用完




网友:奔涌吧后浪


老师威武,看到您的文章,第一个反映是大A股要减仓了,谢谢提醒,不知道对不对


小编:


至少要考虑这个问题了,不赚最后一个铜板




网友:阿洛


 老师什么时候开始减仓?


小编:


因股而已




网友:小编:


股市的事情很难说,博傻阶段或许风险最大,但利润最丰厚




网友:全人马


 为什么我的感觉20年是收紧的一年,21年反而可能架不住全球的洪流被动抬高水位。




网友:刘 俊


 拐点还早,先给个心理暗示,看看反应,一般不都是这么操作的吗?


世界疫情得到有效控制预兆出现之时,就是那个……抽水开始




网友:L


 济南咋样,博士




网友:与狼共舞


 感觉通胀已经发生了,而且世界都在印钞票,




网友:KDMY888


 上海开启轮动到北京。北京结束了能轮动到成都不 刘博


小编:


有可能,大家都要卖地




网友:a


 一定要走逆全球化吗?还是关门打狗?




网友:陈珺


 请问老师,最近上海的房价涨的很快,至少我们想买的小户型刚需房是这样。房源少而且供不应求。我是二套,带一点投资性质,这种情况下是等一等市场冷一点,还是预计房价年后还要涨一段时间,干脆早点定下来?


小编:


建议早点买




网友:欣欣向荣


老师:我们山东当地,市本级年度住宅用地购置面积同比下降,年度均价同比上涨,成交金额同比增长。1-12月,住宅用地成交1969亩,同比下降21.43%;均价474万元/亩,同比上涨45.33%;金额93.33亿元,同比增长14.19%。

这是不是要涨价的节奏啊?


小编:


通胀这么厉害,卖地收入不增加怎办




网友:与狼共舞


 世界多了新冠病毒,如果世界疫情长期存在,对我国是不是货币政策还是会放松,?




网友:小编:


是,很难真正收紧


网友:与狼共舞


新冠病毒改变了生活方式,改变了很多东西,它还在不停的改变,以后去哪也都要带口罩了。


网友:与狼共舞


 为什么地产龙头股不怎么涨呢,




网友:小丑鱼


老师好,想投资长三角,没有上海房票,南京、苏州,环沪的昆山花桥,选哪个更有价值?


小编:


南京核心区不错


网友:小丑鱼


谢谢您!南京适合长期持有么?核心区域最建议哪个区域呢?


网友:小丑鱼


还想再问一句,南京和杭州相比呢?



网友:知行合一


 多谢老师对市场的分析,为大家指明了方向




网友:xi_y


 老师,广州现在还能买吗?纯投资。是现在买还是等调控后?


小编:


自有资金充裕可以买。很难说调控政策什么时候出,力度如何


网友:xi_y


广州现在投资买哪里比较好,谢谢老师


小编:


资金充裕天河琶洲,其次金融城科技城,其次万博




网友:達舍


 西安楼市调控太狠了点。。。




网友:郑煜儒


 请问老师,三亚天涯区洋房适合投资吗?


小编:


配套好就有价值


网友:郑煜儒


谢谢


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